Factoring med eller uten regress

I denne artikkelen går vi gjennom hva regress betyr, hvordan factoring med og uten regress fungerer i praksis, og når de ulike løsningene kan passe for bedriften din. Artikkelen er ment som en fordypning, og skal gjøre det enklere å sammenligne alternativer før du tar en beslutning.

Hva betyr regress i factoring?

Regress betyr i korte trekk “rett til å kreve tilbake”.

I en factoringavtale betyr det:

• Med regress: Finansieringsselskapet kan kreve pengene tilbake fra deg hvis kunden ikke betaler.
• Uten regress: Finansieringsselskapet bærer tapet hvis kunden ikke betaler, så lenge vilkårene i avtalen er fulgt.

Begrepet er knyttet til kreditt- og kunderisiko. Spørsmålet er: Hvem tar støyten hvis en faktura ikke blir betalt – er det du eller factoringselskapet?

Factoring med regress

Factoring med regress er den vanligste modellen. Her forskutterer finansieringsselskapet normalt 70–90 % av fakturabeløpet kort tid etter at du har sendt fakturaen. Når kunden betaler, får du resten, minus gebyrer og rente.

Men dersom kunden ikke betaler innenfor avtalt tid, kan finansieringsselskapet kreve forskuttert beløp tilbake fra deg. Du har altså fortsatt det endelige ansvaret for at fakturaen blir gjort opp.

Typiske kjennetegn ved factoring med regress:

• Lavere kostnad enn uten regress, fordi finansieringsselskapet tar mindre risiko
• Egner seg godt når du har relativt solide og betalingsdyktige kunder
• Brukes ofte som ren likviditetsløsning (bedre cashflow), ikke som forsikring mot tap
• Tap på kundefordringer blir fortsatt ditt problem, og factoring hjelper deg med likviditet og oppfølging, men ikke nødvendigvis med selve tapet

Fordeler:

• Enklere å få på plass, også for mindre bedrifter
• Bedre likviditet uten at du nødvendigvis endrer så mye i kredittpolitikken
• Factoringselskapet kan håndtere purring, betalingsoppfølging og eventuelt inkasso

Ulemper:

• Du kan fortsatt få tap på kundefordringer
• Du har ikke “forsikret bort” kreditt- og kunderisiko
• I praksis låner du på fakturaene, men sitter igjen med risikoen dersom noe går galt

Factoring uten regress

Factoring uten regress (ofte kalt non-recourse factoring) innebærer at finansieringsselskapet overtar en større del av risikoen. Dersom kunden ikke betaler, og vilkårene i avtalen er oppfylt, er det factoringsselskapet som må ta tape, og ikke du.

Dette gjør løsningen mer lik en kombinasjon av finansiering og kredittforsikring. Ofte kobles det også på kredittsjekk og løpende overvåking av kundene dine.

Typiske kjennetegn ved factoring uten regress:

• Finansieringsselskapet bærer helt eller delvis risikoen for kundens manglende betaling
• Strengere krav til hvilke kunder og fakturaer som kan inngå i ordningen
• Ofte høyere gebyrer og kostnader enn factoring med regress
• Brukes ofte av bedrifter med større kundefordringer, eksportkunder eller høy konsentrasjon mot noen få store kunder

Fordeler:

• Reduserer risikoen for tap på kundefordringer
• Forutsigbarhet i kontantstrømmen for både innbetaling og eventuelle tap
• Kan være ekstra verdifullt ved eksport, lange betalingsfrister eller usikre markeder
• Bedre trygghet for bedrifter som er sårbare for enkeltkunder

Ulemper:

• Høyere totalkostnad enn factoring med regress
• Mer omfattende kredittvurdering og løpende oppfølging fra factoringselskapet
• Ikke alle kunder eller bransjer blir godkjent i slike ordninger

Når passer factoring med regress best?

Med regress kan være et godt valg dersom:

• Du har mange stabile kunder som stort sett betaler i tide
• Du ønsker å frigjøre likviditet, men ikke trenger å “forsikre bort” risiko
• Du har god oversikt og kontroll på kredittrisikoen i dag
• Du er opptatt av kostnader, og vil ha en rimeligere løsning

Dette gjelder typisk:

• Etablerte B2B-bedrifter med jevne kundefordringer
• Bedrifter i bransjer der kredittiden er relativt kort
• Virksomheter som har god intern rutine på kredittsjekk og oppfølging

Når passer factoring uten regress best?

Uten regress er gjerne mest aktuelt hvis:

• Du er svært sårbar for tap på enkeltkunder
• Du selger til nye markeder eller utenlandske kunder
• Du har lange kredittider og store utestående beløp
• Du ønsker mer trygghet rundt innbetalingene enn du har i dag

Typiske situasjoner:

• Eksportbedrifter med mange utenlandske kunder
• Bedrifter med få, store kunder der et enkelt tap vil gi store konsekvenser
• Vekstbedrifter som ønsker å vokse raskere uten å ta for stor kreditt- og kunderisiko

Hva bør du vurdere før du velger løsning?

Før du bestemmer deg er det lurt å tenke gjennom:

Kundemiks:

• Hvor mange kunder har du, og hvor store er de?
• Er de solide og betalingsdyktige, eller er risikoen høyere?

Bransje og marked:

• Er det vanlig med lange kredittider?
• Hvor konjunkturutsatt er bransjen?

Likviditetsbehov:

• Hvor viktig er det å frigjøre penger raskt fra fakturaene?
• Er målet primært bedre cashflow eller også risikoreduksjon?

Kostnadsvilje:

• Hvor mye er du villig til å betale for å redusere risiko?
• Tåler bedriften en noe høyere finansieringskostnad for mer trygghet?

Intern kompetanse:

• Har du gode rutiner for kredittsjekk, oppfølging og risikostyring i dag?
• Eller er det en fordel å “outsource” mer av dette til factoringselskapet?

Oppsumert

Factoring med og uten regress er i bunn og grunn to varianter av samme verktøy: å frigjøre likviditet bundet i fakturaene. Forskjellen ligger i hvor mye risiko du selv vil beholde, og hvor mye du er villig til å betale for å flytte denne risikoen over på noen andre.

Ofte stilte spørsmål